萬向錢潮:2020年度非公開發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示及填補措施(修訂稿)
股票簡稱：萬向錢潮 股票代碼：000559 編號：2020-053 萬向錢潮股份有限公司 2020 年度非公開發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示及填補措施 （修訂稿） 本公司及董事會全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 根據(jù)《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號）等文件的要求，為保障中小投資者利益，公司就本次非公開發(fā)行股票對即期回報的影響及填補的具體措施進行了分析。公司本次制定的填補回報措施不等于對公司未來利潤作出的保證。 一、本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響 （一）假設(shè)條件 1、假設(shè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)政策等經(jīng)營環(huán)境沒有發(fā)生重大不利變化。 2、假設(shè)不考慮本次非公開發(fā)行股票募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況（如財務(wù)費用、投資收益）等方面的影響。 3、假設(shè)本次發(fā)行數(shù)量為 550,631,890 股，僅考慮本次發(fā)行的影響，不考慮其 他因素，本次發(fā)行完成后公司總股本為 3,303,791,344 股。此假設(shè)僅用于測算本次發(fā)行對公司每股收益的影響，不代表公司對本次實際發(fā)行股份數(shù)的判斷，最終應(yīng)以經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后實際發(fā)行股份數(shù)為準(zhǔn)。 4、假設(shè)本次非公開發(fā)行股票最終募集資金總額為 300,000.00 萬元，不考慮 發(fā)行費用影響。 5、假設(shè)本次非公開發(fā)行股票于 2020 年 11 月 30 日實施完成，該完成時間僅 用于計算本次非公開發(fā)行股票攤薄即期回報對公司每股收益的影響，最終完成時間以經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公司實際發(fā)行完成時間為準(zhǔn)。 6、公司 2019 年度歸屬于母公司股東的凈利潤為 53,603.00 萬元，扣除非經(jīng) 常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 38,401.26 萬元。假設(shè)以下三種情形： （1）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤較上年均下降 10%； （2）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤與上年均持平； （3）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤較上年均上升 10%。 上述假設(shè)僅為測算本次非公開發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響，不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測，亦不代表公司對經(jīng)營情況及趨勢的判斷，投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。以下測算未考慮除利潤分配、募集資金和凈利潤之外的其他因素對凈資產(chǎn)的影響。 7、假設(shè)不考慮其他因素的影響。 （二）對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響 基于上述假設(shè)，本次非公開發(fā)行股票對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響對比如下： 2019 年度/2019 年 2020 年度/2020 年末 項目 末 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后 股本（萬股） 275,315.95 275,315.95 330,379.13 情形 1：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年減少 10% 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 48,242.70 48,242.70 利潤（萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 34,561.13 34,561.13 除非經(jīng)常性損益后）（萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.18 0.15 2019 年度/2019 年 2020 年度/2020 年末 項目 末 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后 基本每股收益（扣除非經(jīng)常 0.14 0.13 0.10 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.18 0.15 稀釋每股收益（扣除非經(jīng)常 0.14 0.13 0.10 性損益后）（元/股） 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 10.48% 8.87% 8.48% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣 7.51% 6.35% 6.07% 除非經(jīng)常性損益后） 情形 2：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤與上年持平 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 53,603.00 53,603.00 利潤（萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 38,401.26 38,401.26 除非經(jīng)常性損益后）（萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.19 0.16 基本每股收益（扣除非經(jīng)常 0.14 0.14 0.12 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.19 0.16 稀釋每股收益（扣除非經(jīng)常 0.14 0.14 0.12 性損益后）（元/股） 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 10.48% 9.80% 9.37% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣 7.51% 7.02% 6.72% 除非經(jīng)常性損益后） 情形 3：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年增長 10% 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 58,963.30 58,963.30 利潤(萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 42,241.39 42,241.39 除非經(jīng)常性損益后）(萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.21 0.18 基本每股收益(扣除非經(jīng)常 0.14 0.15 0.13 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.21 0.18 稀釋每股收益(扣除非經(jīng)常 0.14 0.15 0.13 性損益后）（元/股） 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 10.48% 10.73% 10.26% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣 7.51% 7.69% 7.35% 除非經(jīng)常性損益后） 注：公司按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 9 號―凈資產(chǎn)收益率和每股收 益的計算及披露》規(guī)定計算基本每股收益、凈資產(chǎn)收益率。 根據(jù)以上分析，本次非公開發(fā)行股票完成后公司總股本增加，募集資金到位后公司凈資產(chǎn)規(guī)模也將有所提高，公司即期回報將因本次發(fā)行而有所攤薄。 未來，募集資金的充分運用和主營業(yè)務(wù)進一步發(fā)展，將有助于公司每股收益的提升。 二、關(guān)于本次非公開發(fā)行股票攤薄即期回報的特別風(fēng)險提示 本次募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將會增加，但募集資金產(chǎn)生經(jīng)濟效益需要一定的時間。本次募集資金到位后的短期內(nèi)，公司的每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)存在下降的風(fēng)險，特此提醒投資者關(guān)注本次非公開發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險。 三、本次發(fā)行的必要性和合理性 （一）應(yīng)對汽車行業(yè)特性和發(fā)展趨勢所帶來的的新變化 首先，汽車零部件行業(yè)屬于資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，要求企業(yè)在參與國際化競爭時必須具備一定資金實力才能在激烈的前裝市場競爭中擁有一席之地；其次，汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過百年的發(fā)展演變與技術(shù)進步，科技含量越來越高，汽車的新四化（電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化）趨勢愈加明顯，零部件產(chǎn)品迭代升級加快，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長度與廣度進一步延展，上述趨勢要求零部件企業(yè)必須加大技術(shù)投入與研發(fā)力度，零部件企業(yè)必須有足夠的資金實力以滿足研發(fā)投入。最后，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展與居民收入的快速增長，對汽車的品質(zhì)要求也越來越高，消費也呈現(xiàn)逐漸高端化的升級態(tài)勢，此外全球工業(yè) 4.0 智能制造技術(shù)的興起與不斷推廣普及，要求零部件企業(yè)必須具備充足的資金用于智能化產(chǎn)線的投入，真正提升技術(shù)含量，實現(xiàn)從“中國制造”向“中國智造”的轉(zhuǎn)變。 （二）穩(wěn)固公司主導(dǎo)產(chǎn)品在細分市場龍頭地位 公司作為國內(nèi)大型汽車零部件系統(tǒng)供應(yīng)商，客戶基本覆蓋國內(nèi)外知名主機廠。公司主導(dǎo)產(chǎn)品如萬向節(jié)、汽車輪轂軸承單元、等速驅(qū)動軸、傳動軸等零部件產(chǎn)品，經(jīng)過多年的發(fā)展，在相關(guān)細分市場占據(jù)著行業(yè)主導(dǎo)地位。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴張，在國際貿(mào)易爭端不斷變化的形勢下，為穩(wěn)固公司在細分市場龍頭地位及保證產(chǎn)品技術(shù)的核心競爭力，公司亟需更多的資金用于支持技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營及 國內(nèi)外市場的開拓。同時公司還將通過產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新升級，提升資源效率與效益，努力確保營業(yè)收入穩(wěn)步回升。未來，隨著公司營業(yè)收入規(guī)模的增長，營運資金需求將不斷增加。 （三）改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險能力 截至 2020 年 3 月 31 日，公司流動比率、速動比率分別為 1.45、1.05，遠低 于同行業(yè)上市公司平均數(shù)，資產(chǎn)負債率則遠高于同行業(yè)上市公司平均水平。具體如下： 項目 資產(chǎn)負債率 流動比率 速動比率 行業(yè)平均值 37.77%
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